Profit ou Trésorerie ?

C’est quoi la différence entre Profit et Trésorerie ?

La première des choses à savoir c’est que profit n’est pas trésorerie.
C’est le concept clef pour comprendre la finance. La CAF ou capacité d’autofinancement se trouve au centre de la logique financière de trésorerie.

• Le profit mesure les variations dans la création de richesses
• La capacité d’autofinancement mesure les variations dans la situation de trésorerie

Pour traduire en des termes compréhensibles :

• Le profit est l’engagement de détenir plus de richesses
• La capacité d’autofinancement en est la concrétisation

Les 2 sont nécessaires pour la pérennité de l’entreprise.

Entre les deux, qu’est-ce qui génère cette différence de nature ?

• La continuité du cycle d’exploitation de l’entreprise
  • L’exécution des contrats achat / vente
    • Les délais viennent s’interposer et décaler les paiements
• Les charges calculées par prudence, comme les provisions pour risques et charges, ne sont pas toutes décaissées et de ce fait elles sont pour partie réintégrées dans le calcul de la trésorerie de l’entreprise
• Les produits calculés et non encaissés sont retirés, selon le même principe, pour aboutir au calcul de la trésorerie
• Les options fiscales
• Les options comptables

La capacité d’autofinancement est-elle importante pour l’entreprise ?

Elle indique la santé financière de l’entreprise, c’est-à-dire sa capacité à transformer la richesse promise en trésorerie concrète.

Du point de vue du banquier, ce surplus constitue une ressource financière capable de rembourser les emprunts.

Du point de vue de l’investisseur, ce surplus signifie la capacité de l’entreprise à créer de la richesse économique, financière.

Si la CAF est négative ?

C’est le signe que l’activité accuse des pertes et que l’entreprise a un besoin de trésorerie.

Pour les entreprises, de type SA SAS SARL SCOP SCIC

• Elles vont faire appel à des capitaux externes
  • dette
  • et/ou capital
• En amont, elle vont muscler leur stratégie pour développer les produits et les ventes
  • les ventes étant la plus solide source de financement des entreprises classiques, ne l’oublions pas !

Pour les organismes à but non lucratif, ils sont, souvent de façon structurelle, déficitaires pour le plus grand bien de leurs bénéficiaires qui sont des publics

• fragilisés
• en difficultés sociales, personnelles, familiales,
• porteurs de handicap,
• …

Les organismes à but non lucratif sont au service du bien commun.

Ils vont faire appel de façon structurelle à des fonds qu’ils vont rechercher auprès de :

• l’État
• Régions
• Collectivités
• Fondations
• Etc …

Mais depuis quelques années, les subventions se réduisent pour eux. Ce qui amène les organismes à but non lucratif à faire évoluer leur mode de gestion et de financements.

Pour rappel, les financements du modèle économique des associations proviennent à

• 80% des subventions
• 20% des produits des ventes

Chères Lectrices, Chers Lecteurs,
Merci de votre attention

À très bientôt pour un prochain article complémentaire à celui-ci
Sur les tableaux de la CAF et de la Trésorerie

Très bel été !